美國核心物價指數超預期美聯儲大幅加息預期再起，貴金屬期價或承壓運行

一、行情回顧

上周五國際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX黃金期貨跌0.48%報1818美元/盎司，COMEX白銀期貨跌2.66%報20.74美元/盎司。上周，COMEX黃金期貨跌1.74%，COMEX白銀期貨跌4.49%。

(資料圖)

上周，上期所黃金期貨主力合約收漲0.7%，報413.14元/克；白銀期貨主力合約收漲1.33%，報4944元/千克。

二、基本面數據

上一交易日上期所黃金庫存2790千克，較前一交易日持平；上期所白銀庫存2021噸，較前一交易日-11噸。

上一交易日COMEX黃金庫存2166萬金衡盎司，較前一交易日-4萬金衡盎司；COMEX白銀庫存28839萬金衡盎司，較前一交易日+43萬金衡盎司。

上一交易日SPDR黃金ETF持倉917.32噸，較前一交易日持平；SLV白銀ETF持倉15005.23噸，較前一交易日-45.76噸。

1月24日當周，COMEX黃金非商業凈多頭持倉為157673張，較此前一周+4433張；COMEX白銀非商業凈多頭持倉為25684張，較此前一周-5784張。

上周五美債收益率多數上漲，2年期美債收益率漲11.2個基點報4.826%，10年期美債收益率漲6.2個基點報3.95%；美元指數漲0.62%報105.26.上周五，美國三大股指全線收跌，道指跌1.02%報32816.92點，標普500指數跌1.05%報3970.04點，納指跌1.69%報11394.94點。上周，道指跌2.99%，標普500指數跌2.67%，納指跌3.33%。

上一交易日WIND光伏指數報5113.06，跌1.41%；電子元件指數報7227.94，跌0.34%。

三、綜合分析

美國商務部數據顯示，美國1月核心PCE物價指數同比升4.7%，高于市場預期4.3%；環比升幅為0.6%，創去年8月來最大增幅，預期為升0.4%。數據公布后，市場對下月美聯儲加息50個基點的預期上升至30%。此前，盡管美聯儲會議紀要顯示，幾乎所有官員都看到了放緩加息步伐的好處，但美聯儲官員也保留持續加息的預期，布拉德稱，美國經濟表現的比預期更有韌性，市場高估了美國經濟衰退的風險，并再次呼吁美聯儲繼續加息。隨著美國1月非農就業人口創去年7月來最大增幅并遠超預期，以及1月CPI、核心CPI、PPI以及核心PCE物價指數同比漲幅超預期，市場對于美聯儲加息路徑出現變化，即重新提升加息幅度和終端利率目標的預期抬升，美元指數、美債收益率以及美國實際利率仍存上沖動能，貴金屬期價中短期或承壓運行。

綜上并結合技術面，今日貴金屬期價或承壓運行，建議投資者以逢高沽空為主，注意止盈止損。

投資咨詢部馬舍瑞夫(Z0015873)

以上僅為分析師個人觀點，期市有風險，僅供參考！

（文章來源：長安期貨）