剛剛，瑞士信貸迎來大轉機！

據彭博3月16日報道，瑞信表示，計劃通過一個擔保貸款項目向瑞士央行借款至多500億瑞郎(折合人民幣約3700億元)。瑞信還宣布，瑞信擬以不超過30億瑞郎現金回購某些運營公司(OpCo)的優先債務證券。受此重磅利好刺激，歐美股指期指全線大反攻，亞洲股市亦開始反彈，恒生科技更是率先翻紅。

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另一個消息涉及家族信托。據21世紀經濟報道，美國聯邦地區法院公布了La Dolce Vita Fine Dining Company Limited(甜蜜生活美食有限公司)與張蘭的民事訴訟裁決書，判決張蘭及其公司名下所有的紐約西53街20號，39A公寓出售所得歸甜蜜生活美食有限公司所有。而該公司實際上是私募股權基金CVC Capital Partners(下稱CVC)為了收購俏江南成立的，判決書還透露張蘭在2019年與CVC的訴訟中敗訴，共欠對方1.42億美元及其利息。張蘭家族信托被擊穿的消息也已經登上了百度熱搜榜。

來看看發生了什么！

3700億大利好

據彭博社等外媒報道，瑞士信貸 (Credit Suisse) 宣布采取強化流動性的“果決行動”，將向瑞士央行 (SNB) 借款多達500億瑞士法郎 (折合人民幣約3700億元)，試圖在股價暴跌和更大的銀行業存款外流危機中安撫投資人。此消息發布之后，歐美股指期指周四 (16 日) 應聲上漲，亞太股市跌幅收斂。

恒生科技和A50期指率先翻紅。

在美國硅谷銀行倒閉引發銀行業風暴的敏感時刻，財務吃緊多時的瑞信被曝出新問題，大股東沙烏地國家銀行表示，考慮到監管法規等限制，不會進一步增加瑞信的持股。

和硅谷銀行這類地區性中小銀行不同，具有166年歷史，坐擁1.3萬億瑞郎總資產的瑞信是真正意義上的銀行業巨頭，在全球金融體系中具有重要地位，也是更有可能復刻“雷曼危機”的銀行。

嘉盛集團表示，其實近兩年的瑞信一直在考驗投資者的信心——股票爆倉巨虧54億美元、被投資公司破產、泄密事件、洗錢丑聞、資金外流、公司重組等等。最新財報顯示，其2022年虧損達到73億瑞郎，且曝出了內控方面的“重大缺陷”。對這類“大而不能倒”的銀行來說，市場信心比個別年份的盈虧更為重要，尤其是在當前“風雨飄搖”的金融市場環境下。

瑞信債券的5年期信用違約互換周三飆升近100%，是2008年金融危機時期的3倍，1年期CDS是當年的6倍以上！瑞士央行已經表態必要時會提供流動性支持。

瑞士央行和瑞士國際金融市場監督管理 (FINMA) 在美股尾盤時表示，瑞信符合系統性重要銀行所受到的資本和流動性規定，必要時會提供瑞信額外的流動性。

瑞信隨后在當地時間周四凌晨宣布，正在執行選擇權，向瑞士央行借貸多達500億瑞郎。這代表該銀行將是2008年金融危機之后，第一家被授予這類救命繩索的第一家跨國大型銀行，盡管過往的救助行動通常更慷慨。

瑞信在一份聲明中表示，最新舉措是其“先發制人加強流動性的決定性行動”，將“支持瑞信的核心業務和客戶”。此外，瑞信宣布將以最多約30億瑞士法郎的現金回購部分運營公司(OpCo)的優先債務證券。其中，瑞信正在對10種以美元計價的優先債務證券提出現金收購要約，總對價最高達25億美元；并對4種以歐元計價優先債務證券進行收購，總對價最高達5億歐元。

張蘭家族信托被擊穿

其實，在這個變化莫測的時代，很多資產都變得不太安全。

據21世紀經濟報道，美國聯邦地區法院公布了La Dolce Vita Fine Dining Company Limited(甜蜜生活美食有限公司)與張蘭的民事訴訟裁決書，判決張蘭及其公司名下所有的紐約西53街20號，39A公寓出售所得歸La Dolce Vita Fine Dining Company Limited所有。而La Dolce Vita Fine Dining Company Limited實際上是CVC為了收購俏江南成立的，判決書還透露張蘭在2019年與CVC的訴訟中敗訴，共欠對方1.42億美元及其利息。

2022年11月2日，新加坡高等法院做出了一項判決，同意了張蘭的債權人甜蜜生活美食有限公司提出的請求，向張蘭所設立的家族信托(該信托受益人為張蘭之子汪小菲及其后代)項下銀行賬戶任命接管人。同時，該判決明確了張蘭所設立的家族信托項下資金的實際權利人為張蘭本人，而甜蜜生活公司作為張蘭的債權人有權對該等資金進行追索。這意味著本來起著資產隔離作用的離岸信托被擊穿，那么自然張蘭的債權人CVC可以申請對這筆資金采取相應的執行措施。這筆離岸家族信托的資產隔離功能失敗。

今天早上，張蘭家族信托被擊穿的消息也已經登上了熱搜榜。

2014年2月2日，張蘭的家族信托殼公司Success Elegant Trading Limited 成立(以下簡稱“SETL”)，并在此基礎上于2014年6月3日成立了離岸信托The Success Elegant Trust，受益人為她的兒子汪小菲及其子女，托管人為亞洲信托(AsiaTrust Limited)。

2022年11月，新加坡高等法院披露的裁判文書公布了張蘭的海外信托情況。其資產情況多少也與瑞士信貸有關。

在這份判決書中，新加坡高等法院的法官認定：張蘭是信托所在銀行賬戶資產的實際所有人，因此同意了原告也就是CVC提出的任命接管人的申請。并且裁判文書還透露了離岸家族信托的來源和去向。在2013年12月16日至2014年6月13日之間，原告也就是CVC將約2.5億美金轉至張蘭在嘉盛銀行的賬戶里。隨后，在2014年3月10日至7月21日之間，價值1.42億美元的現金和證券被從嘉盛銀行轉至信托殼公司SETL名下瑞士信貸銀行的賬戶內，之后又將其中的0.85億美金轉到SETL在德意志銀行的賬戶中。目前，SETL在瑞士信貸銀行和德意志銀行的賬戶中分別有約0.22億美元和0.33億美元的資產，但已經于2015年3月被新加坡高級法院凍結。

根據報道，這個離岸信托被擊穿的主要原因是張蘭對信托財產擁有無限制的控制權，可以隨意變更處理權以滿足自身利益。受托人和其他受益人都無法干預，最終導致信托財產被視為代持資產。不過，目前當事人并未對此進行回應。

（文章來源：券商中國）