作者 | 王澤紅

出品 | 焦點(diǎn)財(cái)經(jīng)

(資料圖片僅供參考)

民營房企迎來一次久違的配股融資窗口期。

11月以來，“第二支箭”加速落地，央行、銀保監(jiān)會(huì)出臺(tái) “金融16條”，以及允許保函置換預(yù)售監(jiān)管資金等利好政策的持續(xù)疊加，房企流動(dòng)性實(shí)際支持空間進(jìn)一步打開，地產(chǎn)股大幅反彈。

據(jù)焦點(diǎn)財(cái)經(jīng)不完全統(tǒng)計(jì)，僅11月7日至14日一周，股價(jià)漲幅超50%的內(nèi)房股達(dá)24只，碧桂園、龍光、時(shí)代中國、新城發(fā)展、合景泰富、旭輝、等漲幅均翻倍；A股房地產(chǎn)板塊指數(shù)上漲10.2%，位列31個(gè)一級(jí)行業(yè)第1位，陽光城、新城控股、金地集團(tuán)漲幅均超30%。

這一波強(qiáng)力普漲，也成為了民營房企配股融資的窗口期，碧桂園、雅居樂是率先展開行動(dòng)的房企，分別于11月15日、11月16日相繼公布配股計(jì)劃；有市場消息稱，旭輝、龍湖或也將在近期開展配股融資。

海通國際甚至發(fā)表報(bào)告稱，預(yù)估大部分民企內(nèi)房股均欲配股，認(rèn)為只要有足夠的認(rèn)購需求，大部分民企內(nèi)房開發(fā)商都會(huì)考慮發(fā)行新股。

尤其是雅居樂，采取的更是“先舊后新”的配股方式，計(jì)劃配售2.95億股股份，配售價(jià)每股2.68港元，相比于配售前收市價(jià)3.26港元折讓約17.8%，募資7.83億港元，這是一種更快速配股融資方式。

有業(yè)內(nèi)人士指出，港股配股有三種方式，分別是直接發(fā)售新股、配售舊股、先舊后新。所謂 “先舊后新”，即大股東先將手中股份配售給認(rèn)購方，然后再認(rèn)購公司發(fā)行的新股，好處是能夠迅速完成融資，理論上配股公告當(dāng)天便可完成。

從雅居樂的操作來看，也確實(shí)如此。此次配股的流程是，先由富豐完成配售股份，然后再認(rèn)購雅居樂新發(fā)行的最多2.95億股新股份。

富豐是雅居樂第一大股東，也是陳氏家族信托的受托人，持有其24.53億股股股份，占雅居樂已發(fā)行股本約62.63%，陳卓林、陳卓賢、陸倩芳、陳卓雄、陳卓喜及陳卓南等陳氏家族成員均直接或間接持有富豐股份，是富豐的實(shí)控主體。

由此可見，雅居樂老板陳卓林欲在股價(jià)大漲的窗口期，快速完成融資。此前11月1日至15日，雅居樂股價(jià)漲幅達(dá)118.79%，即便此次配股折價(jià)17.8%，但2.68港元的配股價(jià)較10月份不足2港元的股價(jià)，已高出不少。

相比之下，碧桂園的采取的是配售新股份的方式，計(jì)劃以每股2.68港元的價(jià)格配售14.6億股新股，較11月14日收盤價(jià)折價(jià)約17.79%，預(yù)計(jì)籌集資金凈額38.7億港元。

這是碧桂園年內(nèi)的第二次配股融資，今年7月份，其曾以每股3.25港元配售8.7億股新股，募資凈額約27.9億港元。

今年以來，房企銷售持續(xù)承壓，地產(chǎn)股一直在波動(dòng)下跌，展開配股行動(dòng)的房企少之又少，如今碧桂園、雅居樂的配股是撬動(dòng)行業(yè)信心恢復(fù)的重要環(huán)節(jié)。

再加之交易商協(xié)會(huì)“第二支箭”，預(yù)計(jì)可支持約2500億元民營企業(yè)債券融資，以信貸、債券融資、股權(quán)融資的“三支箭”正進(jìn)一步得到釋放。

目前龍湖、美的置業(yè)已完成200億、150億儲(chǔ)架式注冊(cè)發(fā)行的受理工作；11月17日，新城控股150億元儲(chǔ)架式注冊(cè)發(fā)行也被交易商協(xié)會(huì)受理。另外，碧桂園、雅居樂、合景泰富、中梁控股等多家房企也正在申請(qǐng)途中，民營房企融資正在修復(fù)中。

配股融資是否會(huì)成為下一個(gè)的融資趨向，也成為業(yè)內(nèi)關(guān)注所在。