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春節期間海外重點事件

美國要聞：

Markit PMI：1月Markit制造業PMI初值46.7，預期為46.2，前值為46.2。1月Markit服務業PMI初值46.6，預期為45.0，前值為44.7。1月Markit綜合PMI初值46.6，前值為45.0。

GDP：美國2022年4季度GDP環比折年率初值2.9%，高于預期值2.6%，低于前值3.2%。拆分來看，高于預期的經濟數據主要受到消費（季環比增長1.4%）和庫存變化（季環比增長1.8%）分項的拉動，而固定資產投資（季環比下降1.2%，主要受住宅投資環比降低拖累）成為美國2022年4季度GDP增速的拖累項。2022年全年GDP同比增長2.1%，低于2021年全年5.9%的同比增速。

通脹：美國2022年12月核心PCE物價指數同比增長4.42%，預期4.40%，前值4.68%；環比增長0.3%，前值0.16%。

歐洲要聞：

歐元區PMI：歐元區1月制造業PMI初值錄得48.8，為2022年8月以來新高。歐元區1月服務業PMI初值50.7，高于前值的49.8，為2022年8月以來首次超過榮枯線。歐元區1月綜合PMI初值升至50.2，好于前值49.3，也是2022年6月以來該指標首次重回擴張區間。

貨幣政策：1月23日，拉加德表示歐洲央行將采取一切必要措施使通脹回到2%的目標水平，并指出在即將召開的政策會議上“大幅”加息。

其他地區要聞：

加拿大央行或將暫停加息：當地時間1月25日，加拿大央行再次加息25個基點，基準利率達到4.5%，為近15年來的最高水平。同時，央行行長蒂夫·麥克勒姆表示，迄今采取的加息手段已奏效，如果經濟發展情況與貨幣政策報告展望大體一致，那么管理委員會預計將把政策利率維持在當前水平。

春節期間國內重點數據

旅游：經文化和旅游部數據中心測算，今年春節假期全國國內旅游出游3.08億人次，同比增長23.1%，恢復至2019年同期的88.6%；實現國內旅游收入3758.43億元，同比增長30%，恢復至2019年同期的73.1%。春節假日全國文化和旅游市場總體安全平穩有序。

出行：據交通運輸部數據估算，2023年春節假期前五天，全國鐵路、公路、水路、民航共發送旅客13115萬次，恢復至2019年同期的52.2%，相比2022年同期增長62.8%。其中鐵路發送旅客2770.1萬次，恢復至2019年同期的75.8%，相比2022年同期增長70.5%；公路發送旅客9459萬次，恢復至2019年同期的49.5%，相比2022年同期增長59.9%；水路發送旅客315.5萬次，恢復至2019年同期的46.2%，相比2022年同期增長82.7%；民航發送旅客570.8萬次，恢復至2019年同期的66.7%，相比2022年同期增長105.1%。

觀影：據貓眼專業版數據，截至1月27日8時，2023年春節期間連續5日單日票房突破10億，春節檔累計票房突破60億，超過2019年和2022年春節檔總票房。截至1月27日21時，2023年春節檔期總票房67.24億，位列中國影史春節檔票房榜第二位。

海外市場數據要點

一、港股市場綜述（注：本周指的是20230126-20230127）

股指表現：本周港股重要指數均上漲，其中恒生科技（漲5.4%）、恒生國企指數（漲3.9%）和恒生大型股（漲3.2%）領漲，另外，恒生綜指漲3.1%，恒生指數漲2.9%，恒生小型股漲2.6%，恒生中型股漲2.5%。行業上，恒生資訊科技業（漲4.6%）、恒生非必需性消費業（漲4.2%）和恒生原材料業（漲3.2%）領漲。

市場和行業估值：市場估值：截至1月27日，恒指預測PE（彭博一致預期）為10.8倍，恒生國指預測PE為9.4倍，分別位于2015年以來的26.0%和81.3%分位數水平；截至1月27日，從PE（TTM）的角度，行業估值分位數特征如下：恒生公用事業（98.5%）、恒生資訊科技業（79.2%）、恒生地產建筑業（78.0%）、恒生金融業（28.1%）、恒生原材料業（23.3%）、恒生電訊業（17.9%）、恒生綜合業（15.6%）、恒生能源業（5.4%）、恒生工業（4.4%）（注：行業括號內百分比數值為2014年以來行業最新市盈率所在分位數）。

投資者情緒：截至1月27日，恒生波指為22.5，略高于上周收盤的22.3，處于2012年以來的72%分位數水平；主板周平均賣空成交比為18.0%，高于上周的15.5%。

中資美元債：截至1月27日，相較于上周收盤，就MarkitiBoxx中資美元債回報指數而言，房地產企業上漲1.02%，金融企業上漲0.30%，非金融企業上漲0.18%，整體上漲0.06%。

二、美股市場綜述（注：本周指的是20230123-20230127）

股指表現：本周美股重要指數均上漲，中概股指數上漲4.9%，納斯達克指數上漲4.3%，羅素大盤指數上漲2.6%，標普500指數上漲2.5%，羅素小盤指數上漲2.4%，道瓊斯工業指數上漲1.8%。行業上，非核心消費品（漲6.4%）、信息技術（漲4.1%）和電信服務（漲3.3%）領漲，醫療保健（跌0.9%）和公用事業（跌0.5%）領跌。

估值水平和盈利預測：截至1月27日，標普500指數2023年彭博一致預期EPS增速為7.8%；截至1月27日，股權風險溢價為1.56%，低于上周收盤的1.71%，低于2011年以來的1/4分位數；標普500指數預測市盈率為18.3倍，高于上周收盤的17.8倍，位于1990年以來的中位數和3/4分位數之間。

流動性：截至1月27日，相比上周五，美國十年期國債名義收益率升4bp至3.52%，美國TIPS隱含的5年通脹預期升10bp至2.33%，10年通脹預期升10bp至2.33%。截至1月27日，相較于上周收盤，2023年2月聯邦基金目標利率預期中值降0.09bp至4.59%，2023年3月聯邦基金目標利率預期中值升0.50bp至4.79%；2年期美債收益率升5bp至4.19%。

投資者情緒：截至1月27日，VIX指數為18.5，低于上周收盤的19.9，處于1990年以來的53%分位數水平。

三、全球市場動態（注：本周指的是20230123-20230127）

大類資產表現：股票>；農產品(行情000061,診股)>；債券>；黃金>；工業金屬>；原油（美元計價）；全球股票市場：本周全球重要股市中，中概股市場（漲4.9%）、韓國（漲4.0%）和日本（漲3.0%）股市領漲，土耳其（跌5.5%）、印度（跌2.7%）和俄羅斯（跌0.8%）股市領跌（美元計價）；債券市場：截至1月27日，相較于上周收盤，海外主要發達國家/地區10年期國債收益率中，日本升10.60bp，意大利升10.42bp，法國升7.80bp，德國升6.49bp，歐元區升6.24bp，英國下跌5.31bp；大宗商品：S&；P/GSCI 農產品價格指數漲1.75%，黃金價格漲0.1%，S&；P/GSCI 工業金屬指數漲0.06%，布倫特原油價格跌1.11%。

海外部分國家新冠肺炎周度日均新增確診病例數：1月21日-1月27日，日平均新冠肺炎確診病例中，日本為6.61萬例，美國為4.05萬例，韓國為2.11萬例，巴西為1.12萬例，德國為1.02萬例，俄羅斯為0.6萬例，意大利為0.55萬例，法國為0.45萬例，英國為0.23萬例，西班牙為0.13萬例，印度為0.01萬例。

風險提示：本報告為資料、數據整理報告，不構成任何對市場走勢的判斷或建議，不構成任何對板塊或個股的推薦或建議，使用前請仔細閱讀報告末頁相關聲明

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報告正文

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注：文中報告依據興業證券(行情601377,診股)經濟與金融研究院已公開發布研究報告，具體報告內容及相關風險提示等詳見完整版報告。