平安銀行日前發布了A股上市銀行首份年報。

總攬一下宏觀經營指標：營收1798.95億元，同比增長6.2%；凈利潤455.16億元，同比增長25.3%；資產總額為5.32萬億元，較上年末增長8.1%；不良貸款率為1.05%，同比上升0.03個百分點。宏觀來看，這是一張比較出色的成績單。

(資料圖片)

有一些細節指標值得注意：2022年該行核心一級充足率8.64%，同比提升了4個基點，在目前銀行業普遍資本金緊張的情況下，實現了內生性增長。

零售業務方面受到一定挑戰，2022年該行零售金融營收增速放緩，零售金融凈利潤同比下降7.77%，不良率上升，零售業務對整體業績的貢獻度降低。同時，零售業務的資產質量也明顯下滑，2022年末該行的個人貸款不良率 1.32%，較上年末上升0.11個百分點。

作為衡量銀行盈利能力的核心指標之一，2022年該行凈息差為2.75%，同比下降了4個基點。尤其第四季度單季凈息差為2.68%，比第三季度單季的2.78%下降了10個基點。

疫情對于該行業績的影響尤其是四季度的影響顯而易見，但總體業績仍然保持穩定。

平安銀行董事長謝永林在業績發布會上對于今年度的經濟回暖表示樂觀，“已經感受到地方政府、企業在年后對于抓經濟的熱情無比高漲。對以零售為主的股份制銀行來講，業務機會和資產質量都會呈現向好趨勢，這是最大的機會。” 

零售承壓，對公發力

業內號稱“零售黑馬”的平安銀行，其零售業務在2022年遭遇了一定挑戰。

從體量上看，其零售板塊仍在較快發展。截至2022年末，平安銀行零售AUM接近3.6萬億元，較上年末增長12.7%，零售客戶數12308萬戶，較上年末增長4.1%，財富客戶、私行達標客戶、私行達標客戶AUM三項指標均實現兩位數增長。

更細化的指標之中，也有一些較為亮眼的數據——2022年該行實現代理保險收入19.84億元，同比增長30.9%；平安口袋銀行APP注冊用戶數較上年末增長13.3%，月活躍用戶數（MAU）較上年末增長5.1%。

平安銀行零售核心指標表現

但從營收和凈利的視角看，零售板塊承壓明顯。

2022年，平安銀行零售金融業務的凈利潤為198.28億元，較上年的214.98億元下降約7.77%，對公金融（批發金融）凈利潤則翻了1倍多，增加了115%。

從業績貢獻度來看，該行零售金融業務營業收入1030.07億元，占比總營收為57.3%零售金融業務凈利潤占比降到了43.6%——這一數據最高時曾接近70% 。

該行零售金融凈利潤出現下降的直接原因，是對于零售金融大幅加大了計提撥備力度。財報顯示，零售金融業務的“信用及其他資產減值損失”從2021年的363.3億元增加至2022年的457.56億元，而對公金融（批發金融）業務計提的“信用及其他資產減值損失”則大幅降低了近100億元。一增一減，導致了零售金融凈利占比的走低。

分業務來看，壓力最為明顯的是信用卡業務。

2022年末，平安銀行信用卡流通卡量6,899.72萬張，較上年末下降1.6%；全年信用卡總交易金額33,919.11億元，同比下降10.5%；信用卡應收賬款余額5,786.91億元，較上年末下降6.9%。信用卡不良率也出現較大幅度，從2.11%上升至2.68%，增加了0.57個百分點。新一貸的不良率也上升了0.3個百分點。

對公方面，一個重點業務是房地產業，這一板塊業務也拖累了平安銀行的不良率表現。截至去年底，該行房地產業不良率為1. 43%，同比上升1.21個百分點。

平安銀行副行長郭世邦提到，導致不良率上升的主要原因是：有一部分經營貸下遷成為不良；另一方面是因為2022年部分房地產項目停工所致。郭世邦強調，房地產業不良率“數字與同業比起來要小很多”。

同時，在業績發布會中，平安銀行高管也對提前還貸這一熱門話題做出回應。平安銀行行長特別助理蔡新發表示，“我行整體提前還貸率比較低，但提前還貸是一直存在的。大部分按揭貸款都是10年以上，但實際按揭的整個周期沒有那么長，很多客戶都在5-8年左右就還清了”。

“息差收窄趨勢不可逆轉”

2022年，商業銀行一方面資產端收益面臨下行挑戰；另一方面負債端存款成本則相對剛性，全行業都面臨凈息差的下行壓力。

財報顯示，2022年平安銀行凈息差為2.75%，同比2021年下降4個基點。尤其第四季度單季凈息差2.68%，比第三季度單季的2.78%下降了10個基點。這其中存貸款利率是主要拖累因素，四季度貸款利率、存款成本分別季度環比下降5個基點、上升6個基點。

即使如此，2.75%的凈息差仍然是行業內較高的水平，可以參考的是三季報中招行的凈息差為2.41%。

在業績發布會上，謝永林直言，“息差收窄的趨勢不可逆，對銀行業務結構，資產負債表都會帶來很大的調整。2022年的挑戰是很大的，我們取得6.2%營收的增長其實是很不容易的。”

平安銀行副行長兼首席財務執行官項有志表示，平安銀行息差下行有多方面的因素：其一為外幣利率出現上行，對此產生了一定影響；其二是零售貸款里投放了宅抵貸和按揭貸等貸款，此類貸款的利率相較信用卡利率較低。

值得注意的是，此前飽受負債成本高困擾的平安銀行，2022年的負債平均成本率為2.16%，同比2021年下降了5個基點。并且，這還是在其吸收存款平均成本率同比上升5個基點的背景下實現的。

對此，平安銀行在年報中給出了三點解釋：

一是積極擴展存款來源，優化存款結構，延續結構性存款等高成本存款產品的管控策略；二是加強市場利率研判，積極把握市場機會，差異化調整本外幣負債吸收策略，減輕美聯儲加息對付息率的負面影響，同時擇機補充低成本同業資金，助力負債成本穩中有降。比如，平安銀行2022年發行的同業存單平均成本率為2.53%，較2021年的2.80%下降了27個基點；同業業務及其他的平均成本率為1.94%，較2021年的2.10%下降了16個基點。三是打通零售與公司業務，打通 AUM （個人金融資產）與 LUM（零售貸款），通過高頻交易促進核心存款沉淀。

更低的負債平均成本率也為銀行調整資產結構提供了底氣。比如，2022年平安銀行明顯降低了高風險高收益的信用卡貸款的投放，增加了風險和收益均更低的按揭貸款的占比。信用卡應收賬戶余額同比下降了6.9個百分點，而個人住房按揭及持證抵押貸款余額大增了19.6個百分點。

談到未來的息差走勢判斷，項有志認為，息差和整體市場走勢、經濟環境有一定關聯度。在大環境下，總體還有下行趨勢。從資產端看，目前平安銀行定價處于較低水平，負債端看，平安銀行仍將強化經營能力，在大環境下既要支持實體經濟，又要在市場中保持息差相對較好的水平。(本文首發于鈦媒體APP，作者｜蔡鵬程)